【广发证券高级投资顾问】华尔街顶级投行后市预判现分化 大摩力挺中国市场


发布时间:2021-05-18 09:11:19 阅读量:40703 作者:盛承

美国总统特朗普称美国疫情已开始趋稳,并表示仍考虑重启美国经济。受此消息刺激,美股本周一全线收高,三大股指涨幅均超过7%,道指收盘暴涨逾1600点,纳指收涨7广发证券高级投资顾问.33%,标普500收涨7.03%。

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每经记者 蔡 鼎    每经编辑 吴永久

全球疫情蔓延速度似有放缓迹象,风险投资偏好受到提振。然而,在这样的市场情绪迅速提升的背景下,美国顶级投行却出现分化。

摩根大通CEO杰米·戴蒙周一表示,如果美国经济出现“极其不利”的下滑,该行可能会考虑暂停派息以保存资本。相比之下,摩根士丹利首席美国股票策略师迈克·威尔逊(Mike Wilson)表示,对股票和投资者而言,最坏的日子已经过去。

戴蒙在年度股东信中称,摩根大通“未能幸免于”新冠病毒危机,在向有需要的企业和个人放贷时,该行正面临“数十亿美元的额外信贷损失”。

戴蒙表示:“如果真的发生这种情况,董事会可能会考虑暂停派息,那将是出于极度谨慎的考虑,而且是基于未来几年将带来的持续不确定性广发证券高级投资顾问。”这一消息可能会在银行投资者和分析师中引起反响。有分析指出,随着戴蒙提出可能暂停派息,如果今年全球经济最终无法复苏,多数银行可能也会受到冲击。

《每日经济新闻》记者注意到,近年来,摩根大通一直在稳步提高派息,季度派息达到每股90美分。戴蒙称:“我们不知道未来会发生什么,但至少,我们认为未来会出现严重的经济衰退,同时还会出现类似2008年的全球金融危机那样的金融压力。摩根大通不可能不受这种压力的影响。”

高盛分析师上周表示,美国经济在二季度可能会萎缩34%,而摩根士丹利的分析师估计可能收缩38%。

前美联储风险信贷总监、现美国蒙茅斯大学经济学教授里克·罗伯茨在接受《每日经济新闻》记者采访时也指出:“美国经济面临严重的衰退,而且可能会持续很长时间,我预计美国经济在今年二、三季度可能会萎缩20%~25%,随后的衰退将会放缓。到2021年三季度,我预计美国经济将恢复正增长,但仅是缓慢的增长。”

戴蒙对未来谨慎看待,但摩根士丹利的观点却异常乐观,后者认为,新冠病毒疫情最糟糕的时刻已过去,是时候买入股票了。摩根士丹利首席美国股票策略师迈克·威尔逊表示,熊市以衰退结束,股市已经达到了良好买入点。

“由于过去一个月的资产强制清算已经过去,美国主导的前所未有的无限制货币和财政干预,以及我们看到的自2011年以来最具吸引力的估值,我们坚持近期观点——最坏的情况已经过去,这种周期性的熊市始于两年前,而不是上个月。”威尔逊在一份报告中说,在6~12个月的时间范围内,当前股票市场水平将被证明是很好的买入点,“熊市以衰退结束,而不是从衰退开始,这使得今天的风险回报比出现数年来未见的吸引力。”

此外,摩根士丹利指出,在目前疫情下,中国资本市场仍是新兴市场中的最佳选择,相信MSCI中国指数估值可持续较MSCI新兴市场指数有溢价。在板块配置上,该行强烈建议留意中国通讯服务及零售行业,特别是从事线上服务的企业(包括网游、电子商务),该行亦建议增仓基建相关板块。

杰弗瑞股票研究团队在发给《每日经济新闻》记者的一份研报中写道:“在3月26日~4月1日,全球股票ETF在连续4周的净流入后,出现了小幅的净流出,其中美国市场(+3500万美元)和日本市场(+4300万美元)的资金流入都非常有限,而中国市场的资金流入最多(+8.13亿美元)。与此同时,我们看到了全球风险指数继续缓慢改善。”

确实有对冲基金大佬开始“抄底”美股了。3月,潘兴广场再次建仓星巴克10%的头寸。年报显示,在原有的基础上,2020年以来潘兴广场分别增持了安捷伦16%的股份、伯克希尔·哈撒韦公司39%的股份、希尔顿34%的股份等。

记者注意到,比尔·阿克曼近日又建议特朗普启动史上最大规模基础设施建设。阿克曼称,道路、桥梁等基建项目主要在户外,可以扩大社交距离,减少感染可能,让美国人重返工作岗位。

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另外,从市场表现来看,军工航空股昨日也成为A股市场一道亮丽的风景线。其中,中航动控上涨4.88%,领涨板块。其次,中航飞机、合肥股份、中国卫星、航天电子、成发科技等都跑赢大盘。金百灵投资认为,两会部分政策预期可能会对相关中低价军工股产生一定的股价提振作用,如西仪股份、洪都航空等品种都可跟踪。

从营业收入看,截至目前,中国联通以2885.71亿元的规模居首,TCL集团紧随其后,达到1010.29亿元。此外,南钢股份、豫园商城、鄂武商A、哈药股份等均在百亿元之上。而在尚未披露正式年报的公司中,格力电器去年的营业收入也超过1400亿元。但从归属于上市公司股东净利润来看,中国联通表现落后,只有39.82亿元,同比增长15.65%。而营业收入只有133.95亿元的广发证券净利润超过50亿元,同比增幅接近80%。

从投资机会来看,首先,基础层中不乏高成长有投资价值的企业。相比于创新层企业来说,基础层多为初创和体量较小的企业,但是这种公司更容易获取高成长的业绩,对这种企业的早期投资虽风险较大,相应的也更容易获得高额回报。

从数据来看,石油开采、银行、保险、石油化工行业的龙头公司中国石油、工商银行、中国人寿、中国石化的A股总市值均突破5000亿元大关,中国石油及工商银行更是高达17698亿元及11863亿元,传统行业尤其是国民经济命脉产业的巨无霸,其体量仍不是其他行业龙头可以比拟的。

继2月份上涨近15%、牛冠全球之后,创业板指数3月开市大涨逾3%,周二略作调整后周三又续涨2广发证券高级投资顾问.45%报收2009.83点,首次收盘站上2000点,且再创历史新高。其一,外资有望直投创业板。深交所近日表示,未来要增强开放度,提高创业板市场的国际化水平。一方面,创造条件让国内已经在境外上市的创新创业企业,能够回归创业板上市。另一方面,逐步让境外投资者可以直接投资创业板。借鉴境外创业板市场的发展经验,加强与境外交易所的协作,探索市场合作新模式。

阿里将斥资近24亿元购入9909万股光线传媒增发股,占公司发行后总股本约8.8%,成为公司第二大股东。

美国 顶级 市场

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网友评论:

来自五大连池的网友说:评论时间:2021-05-18

一生一世的爱情,并不是嘴上说说的。如果承诺有用,就不会有那么多分离。如果只靠感情有用,就不会有那么多背叛。把爱挂在嘴边,不如把人放在心上。回复


来自天门的网友说:评论时间:2021-05-18

那些扬言陪你走完一生的人,总是迷路。回复


来自三门峡的网友说:评论时间:2021-05-18

爱我的人,会爱上我的缺点;不爱我的人,无法理解我的美。回复


来自上饶的网友说:评论时间:2021-05-18

善良和善感在人生的答卷上也会涂上几笔,起码是得一个甲加,在物欲洪流的大视野里,泾渭分明,条理清晰。回复


来自福安的网友说:评论时间:2021-05-18

人生有各种各样的活法,有人辞官归故里,有人星夜赶科场。有的人一辈子逆来顺受,也有的人放浪不羁,还有的人自甘平庸,但也有人孜孜以求。无须评判什么样的人生才是成功的人生。其实,任何一种活法都是人的自由选择,只要从心出发,活得适意而满足,求仁得仁,是谓幸福。回复


来自宁国的网友说:评论时间:2021-05-17

人最悲哀的,并不是昨天失去得太多,而是沉浸于昨天的悲哀之中;人最愚蠢的,并不是没有发现眼前的陷阱,而是第二次又掉了进去;人最寂寞的,并不是想等的人还没有来,而是这个人已从心里走了出去。回复


来自三亚的网友说:评论时间:2021-05-17

那些扬言陪你走完一生的人,总是迷路。回复


来自什邡的网友说:评论时间:2021-05-17

不是因为有了希望才坚持,而是因为坚持才有了希望;不是因为有了机会才争取,而是因为争取了才有机会;不是因为会了才去做,而是因为做了才能会。回复


来自仁怀的网友说:评论时间:2021-05-16

夜凉如水,遥望繁星,不禁在想:有谁能错过人间的困境,擦净世间的粉尘,看透千姿百态的人生?渺渺尘世,很多人不能,既然不能,不如敞开心扉,坦然面对,把握好自己的人生,去开拓属于自己的一片天地,去寻找属于自己的温馨生活,与春天拥抱,与大自然拥抱,与未来的人生牵手。回复


来自瓦房店的网友说:评论时间:2021-05-16

如果你不快乐,那就出去走走,世界这么大。风景很美、机会很多、人生很短,不要蜷缩在一处阴影中。回复


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