【长江证券 武汉】机构:中小板去年业绩增速翻倍 主板放缓


发布时间:2021-03-09 10:10:19 阅读量:85404 作者:珹耀

今年,厄尔尼诺现象已经初现端倪长江证券 武汉。四月以来,世界主要气象机构预警,2015年或产生强厄尔尼诺现象。

上证指数成功站上了4000点,但接下来市场将面临多重考验,首先是批量新股申购冻结资金可能达到3万亿,本周新的期指品种将上市,中小板将拥有直接做空的工具。

另外,上周国内顶级私募掌门人之一指出,目前同全球相比,沪深300指数估值基本合理,但“与近30年国际国内几次股市大泡沫相比,A股创业板目前的估值泡沫有过之而无不及”。

大市风向

机会主要来源于成长

国泰君安统计后认为,截至目前的数据,2014年,全体A股业绩增速整体状况不及预期,全年业绩增长5.61%,不及2013年业绩增速的一半。主要原因是主板公司增速放缓,根据目前数据统计,主板业绩增长仅4.95%,同时,中小板和创业板业绩有较好表现,中小板业绩增速为13.59%,相较于2013年增速翻倍;创业板业绩增速为17.05%,相较于2013年也有较大提升。

相对而言,综合、钢铁、电气设备、交运和纺织业的业绩边际改善最多。有色金属、公用事业、电子、建筑装饰和建筑材料增长缓慢。周期品受国内经济增速减速换挡及全球大宗商品熊市等因素影响,净利润相较2013年的13%下滑至-21%。而TMT行业增长强劲,业绩增速达29%。

该机构认为应该寻找业绩支撑的成长性机会,重点推荐选择具有“A+X”模式的公司,A表示公司有稳定的主营业务来源,X表示公司在努力寻找转型的成长性机会。

主要受益板块为工业互联网,主要标的为佳讯飞鸿、东土科技、中恒电气、光环新网、东方国信、汉威电子、科远股份等;大环保(环保、环保设备、新能源汽车),主要标的雪迪龙、国电清新、东源电器等长江证券 武汉。传统行业转型的领域亦将进一步受益,包括黑电,如海信电器、创维数字、TCL集团;汽车,如骆驼股份、金飞达;农业,如雏鹰农牧、北大荒;医药,如国药一致、和佳股份等。

当前大分化的格局已经确立,未来的任务将是寻找成长溢价在牛市的进一步扩张。基于上述视角,A股的机会主要还是来源于成长,而这种成长不是狭义的指创业板,既包括中小板、创业板成长型的公司,还包括传统型公司的成长性转型机会。

市场关注度:★★★★★

驱动周期:中短期

重点关注:年报、季报最终出炉

行业热点

聚酯景气反转明确

中信证券认为目前油价底部已现,二季度末开始反弹。库存、产量等基本面因素过去3个月的量变正在累积,未来1~2个月有望出现质变。

中信证券认为“聚酯供需拐点明确,叠加事件性机会”:需求方面,2015年1~2月,我国纺织服装出口、内销分别同比增长,增速呈现恢复趋势。供给方面,聚酯、PTA持续产能淘汰,2015年3月远东石化破产加速淘汰进程。

同时,炼化景气环比大幅上升。2015年1~3月,炼油、乙烯景气持续环比提升,主要得益于国际油价反弹带来的滞后利好影响。

投资上,该机构认为石化行业热点频出,但总体估值水平不低,可按照三条主线选股;1.供需改善:看好聚酯行业供需改善,结合确定性、估值两个方面,推荐桐昆股份、恒逸石化,关注荣盛石化;2.“一带一路”:有望推动中亚油气合作以及海上油气开发。推荐玉龙股份,关注洲际油气、广汇能源、海油工程;3.油价反弹:国际油价二次探底已经完成,有望出现一定幅度的反弹。关注库存升值弹性大的上市公司,以及低位收购资源、受益油价预期改善的洲际油气等。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

重点关注:油价走势

厄尔尼诺影响碳酸锂产量

厄尔尼诺周期逐步确认,南美洲太平洋西海岸或将出现强降雨,影响智利北部、阿根廷西北部和玻利维亚“锂三角”主要盐湖提锂产区。参考1998年厄尔尼诺现象,预计全年将减少5000至8000吨碳酸锂产量供应,占全球锂供应的3.3%~5.3%。

短期供给紧缺情况下,供给弹性充足,产能释放加速的企业将受益于量价齐升,具备电池级碳酸锂产能的矿石提锂企业也将受益。其中,2015年锂辉石采选产能投产的企业具备较大的业绩价格弹性。

短期锂资源价格变动将改善公司营业收入,带来营业利润和净利润的大幅增加。根据估值模型测算,上游锂精矿和中游锂盐的价格上涨10%,将带来天齐锂业归母净利增厚34.5%,众和股份归母净利增厚16.2%。

国泰君安推荐标的包括:天齐锂业(全球最大的泰利森矿山控股方、并购银河资源扩产锂盐)、众和股份(即将成为全球第二大锂矿供应商、下游正极材料端延伸有望延续)、赣锋锂业(拟并购江西西部资源锂业、下游电池延伸有望延续)、西藏矿业(国内最优质的盐湖、有望技术突破)、雅化集团(暂停锂矿并购,但锂电行业转型意志坚定),其他受益标的包括*ST路翔(稀缺的锂电设备标的、大股东易主带来未来并购想象空间)等。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

重点关注:碳酸锂价格

具体来看,2017年1月16日起,*ST济柴撤销退市风险警示,证券简称由“*ST济柴”变更为“石油济柴”,证券代码仍为“000617”,股票交易的日涨跌幅限制由5%变更为10%;2017年2月10日,公司重大资产置换完成,公司的业务范围变更为财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、保险经纪、证券等多项金融业务,成为全方位综合性金融业务公司,经公司申请并经深圳证券交易所核准,自2017年2月10日起,公司中文证券简称将再度变更为“中油资本”,公司证券代码不变,仍为“000617”。

邓茂分析指出,央行本次上调政策利率的动作旨在抑制商业银行过度信用扩张,打击监管套利,落实金融去杠杆。虽然商业银行资金成本上升,但实际利率水平仍要看整体资金供给情况。对商业银行而言,由于资本成本上涨,意味着利差收窄,因此对净息差影响偏负面。但央行的金融去杠杆行为,有助于降低宏观金融风险,创造稳定的金融环境,客观上有利于商业银行的稳健经营。

简历显示,现年61岁的江水波,此前曾是湖南省财政厅的副厅长;而68岁的李安,曾担任过湖南省交通厅的厅长。后者因在2007年凤凰桥垮塌事故中被记大过,被市场称作“问题独董”。

卓翼科技(002369)公布关于股东拟增持公司股份的补充公告。

从2014年的数据来看,随着挂牌公司数量增加和做市商制度推出,新三板交易活跃度迅速上升长江证券 武汉。而两种交易制度的统计数据也为投资者参与新三板提供了决策参考。

政策扶持将给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业、充电站行业、乘用车企业带来机遇。今年以来,众多机构看好新能源汽车行业的未来发展,这些企业成为了机构密集调研的重点领域。

募投项目方面,誉衡药业此番合计推出了6大项目。具体来看,公司拟使用23.89亿元收购山西普德85.01%股权;4.07亿元投资“广州市新花城生物科技有限公司银杏内酯B注射剂车间扩产项目”;3.61亿元用于“澳诺(中国)制药有限公司综合车间项目”;2.09亿元投资 “公司营销中心销售终端网络管理系统建设项目”;1.7亿用于“公司信息化建设项目”;剩余24.64亿将用于补充公司流动资金。

“2014年,LED产业进化趋势将向强者恒强的格局发展,竞争优势将进一步向具备技术优势、渠道优势、规模优势的企业倾斜。”国星光电董事会秘书刘迪表示。作为国内龙头企业之一,国星光电拥有研发实力,自主创新不断保持技术更新。在规模优势上,公司生产能力处于国内领先,2014年上半年还将完成新厂房搬迁及新进设备安装调试,规模进一步扩大。“垂直一体化发展战略的实现,国星光电将不断提升公司产品的市场占有率。”

中小板 估值 泡沫

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网友评论:

来自保山的网友说:评论时间:2021-03-09

成熟,就是某一个突如其来的时刻,把你的骄傲狠狠的踩到地上,任其开成花或者烂成泥。回复


来自敦煌的网友说:评论时间:2021-03-09

在我们漫长的岁月里,总有那样一个男子,在回眸灿然一笑时听到春暖花开的声音。回复


来自开远的网友说:评论时间:2021-03-09

这一生,总有某段路,只能一个人走;总有许多事,需要一个人扛。别畏惧孤独,它能帮你划清内心的清浊,是你无法躲避的命运历程;别躲避困苦,莫让冷世的尘埃,冰封了你的笑容,迟缓了你的步履。忘不掉昨天,它就是束缚你的阴影;向往着明天,你才能清晰描绘它的模样。回复


来自鸡西的网友说:评论时间:2021-03-09

信任很脆弱,得到了就要好好呵护,它一旦破坏,上百个微笑都无法修复。回复


来自绵竹的网友说:评论时间:2021-03-09

年轻的心灵本不该静如止水,波澜不起。世界是属于年轻人的,趁着年轻到广阔的世界上去闯荡一番,原是人生必要的经历。回复


来自临安的网友说:评论时间:2021-03-08

我不怕你什么都没有,我怕我什么都想要。回复


来自云浮的网友说:评论时间:2021-03-08

习惯是件很可怕的东西吧。即使是美丽如玫瑰的东西,经过时间的稀释也会变得无趣,像擤过鼻子的纸一样可以随意丢弃。回复


来自靖江的网友说:评论时间:2021-03-08

这城市总是风很大,孤独的人总是晚回家,外面不像你想的那么好,风雨都要自己挡,愿每个独自走夜路的你都足够坚强。回复


来自敦煌的网友说:评论时间:2021-03-07

多少情侣只是大吵了一架,等来的不是“我们好好聊一聊吧”却是“我们真的不适合分手吧。”然后就再也回不去了。真的,一个拥抱就能解决的事情请别说分手。回复


来自赤水的网友说:评论时间:2021-03-07

我们之间的话越来越少。我们之间的距离越来越远-回复


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