【证券朋友】中证500期指集体跌停:谁主导了“贴水一个板”?


发布时间:2020-11-26 18:30:18 阅读量:132 作者:禧琛

那是哪类资金在主导期指大跌证券朋友,其间的期现大幅贴水又是否会引发套利机构蜂拥而入?

“大奇迹日”的做多热情未能持续,除“慢牛1点”自嘲外,也有中证500期指集体跌停的宣泄。

“大奇迹日”的做多热情未能持续,除“慢牛1点”自嘲外,也有中证500期指集体跌停的宣泄证券朋友。本周三,两市再度以重挫收盘后,沪深300等股指期货延续跌势,当天15:01~15:02短短2分钟内跌幅便扩大近2个百分点。

市场情绪在期指周三尾盘15分钟可见一斑。上证50及沪深300股指期货均延续了数分钟的跌势,较现货的跌幅扩大近2个百分点后方才止跌;而中证500股指期货各合约则悉数封死跌停板,反弹受挫后,7509证券朋友.4点的收盘点位相较周一7768.4点反而下跌259点。

期指被谁做空

对于股指近期大幅回调以及期现的贴水表现,有市场传言称南方基金香港分公司、高盛等外资机构通过股指期货市场做空A股。而中国金融期货交易所(下称“中金所”)7月1日回应称,包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易,这些机构近期在股指期货市场的套保交易符合规则,没有所谓的大幅做空行为。

中金所对参与股指期货市场的所有38家QFII,25家RQFII的期、现货交易情况进行了核查。经排查,南方基金系RQFII没有在中金所开户交易。中金所表示,将继续加强市场监测监控,切实维护市场秩序,严密防范和严厉打击市场操纵行为。

周三,弱市之中对应中小盘风格的中证500期指最为惨烈。在中证500指数“仅”跌5.55%的情形下,近至7月主力合约,远至12月合约全数跌停。更值得注意的是,IC1507合约基差由昨日的-560.02点急剧扩大至-902.51点,相比中证500指数8411.91点的收盘点位,期指“多”了一个跌停板;12月份合约基差甚至已达-1325点,贴水幅度达15.75%。

面对如此巨大的套利空间,对冲资金颇显无能为力。某券商衍生品投资部负责人向《第一财经日报》记者表示“套利也有,但现在占主导的是投机盘。(投机盘)一直都有,不过在现在波幅比较大的情况下,这种砸下去的盘,比较大的投机资金占据了主导优势。”

套利空间几何

该人士同时表示,期指大幅升贴水的情况下,对冲资金可以拿到较好的对冲点位,“很赚钱”。明显有利可图,对冲资金为何未能大量涌入平抑期现差价?原因则指向了现有工具的不足。以融券卖出ETF同时买入期指为例,广发中证500ETF目前可供融券量仅为3000余万份,南方中证500ETF目前可供融券量更是仅有约500万份,此种套利模式仅能容量不到亿元资金。通过更为复杂的模式虽可扩大资金量,但面对期指市场巨大的空单而言,对冲资金的期指多单更像是“螳臂当车”,远未达到能够缩小基差的程度。

对冲资金力量微小,周三期指多方的溃败显示调整并非一蹴而就。上述人士表示“长期仍看好慢牛”,但也强调短期仍有下跌风险,预计将有为期一两个月的调整时间,并提醒记者控制风险勿放杠杆。

对此,一券商衍生品投资部负责人在接受记者采访时表示,近来股指期货市场投机盘主导地位明显,“短期仍有下跌风险,长期依旧慢牛。”

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另一方面,2013年年报披露在即,业绩预增概念股同样需要积极关注。特别是年报预增50%以上的个股更是需要积极关注。从二级市场的走势看,年报大幅预增的个股涨幅在近期均有不错表现。比如金利华电近期累计涨幅超50%。一般对于年报行情,是岁末年初交替之际主力资金重点青睐的炒作对象,建议投资者应当给予重点关注。

信达证券分析师马韬表示,目前还没有一家上市公司因股权质押被平仓,多米诺骨牌能否形成值得观察。“质押股权快达到警戒线时,质押双方会进行沟通,有股权的补充质押,没股权的补现金,或者先还一部分融资款项,真正最终被平仓的并不多见。”

其三、资金紧张局面有望缓解。上周总共25只新股发行,本周一8只新股发行,近而引发套现压力。新股密集发行将在1月20日之后暂告一段落,套现压力将消除。年报陆续披露将有助于形成资金回流效应。本周新股发行前紧后松。直至春节前尚无新股发行安排,将有助于资金回流二级市场。数据显示,在新股开闸后,大致有1000亿资金涌入二级市场,从本周后半周起,到春节之前一周多的时间将没有新股发行,这段时间新股对于二级市场抽资压力降大大缓解。此外,央行组合拳维稳节前资金面,今日天量逆回购2550亿,流动性偏紧近一步缓解。

因此,券商投资分析人士提醒,A股目前热点不多,预计年报将成为近期的热点,但投资者紧密关注上市公司业绩预告,避免踩雷。同时,对部分业绩向上修正的个股可能蕴藏的上涨的机会。

证监会新闻发言人张晓军介绍,去年底以来,主板、中小板和创业板共有9家公司暂缓发行,原因不尽相同,有证监会要求暂缓的,也有发行人和主承销商主动提出暂缓的。

现金分红是投资者实现回报的重要方式,也常常成为投资者管窥上市公司经营情况的重要参考因素。去年以来,监管层大力鼓励上市公司进行现金分红,并表示对于一些有能力分红却长年一毛不拔的“铁公鸡”不能放任不管,会有相应的硬措施。今年2月,为鼓励上市公司分红,上交所召开“上市公司现金分红专项说明会”,澳柯玛、东安动力、阳泉煤业、标准股份、联美控股5家上市公司现场介绍公司近年经营业绩和分红情况。

期指 集体 奇迹

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网友评论:

来自泰州的网友说:评论时间:2020-11-26

曾经,视你为命一样,而如今,只能嘲笑我的曾经。回复


来自乐清的网友说:评论时间:2020-11-26

不是每件事都注定会成功,但是每件事都值得一试。回复


来自湘西州的网友说:评论时间:2020-11-26

我害怕说不出口的爱,会变成烟火后的空白。想着下雨天一个人在等待,没有勇气告白。回复


来自韶关的网友说:评论时间:2020-11-26

没有过不去的坎,让自己跨越的姿势美一点。人生中,会发生什么都并不重要,重要的是你如何去应对它。世上没人能赎回过去,珍惜你的眼前,别等失去再追悔回不去的曾经。回复


来自禹州的网友说:评论时间:2020-11-26

说片面是熬夜,说实在是失眠,说实话是想你。回复


来自咸宁的网友说:评论时间:2020-11-25

有一个号码,一直记得,却再也不会打电话发信息过去了。回复


来自兴平的网友说:评论时间:2020-11-25

守护一个人需要太大的勇气,也许没有山盟海誓,但只要诚心正意,也可以生死相依。两人走到最后,往往就是一个靠,你依靠我,我依靠你,走过生命的晴天和雨季。回复


来自抚州的网友说:评论时间:2020-11-25

很多人说的恋爱只是心动,心动不算是恋爱,心定了才算恋爱了。回复


来自泉州的网友说:评论时间:2020-11-24

我想许多事情都是这样,善始未必善终,本想执子之手,与子偕老,却不想,你执琴弓,割我若弦。回复


来自锦州的网友说:评论时间:2020-11-24

衡量一个人是否值得你穷尽一生的去爱,并不是只看他在心情好或是你们热恋时他对你的好能好到多好,而是要看他在低落难过厌烦生气的时候,对你的差能差到多差。回复


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